롤오버에 대하여

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롤오버에 대하여

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회사 소개

SYNCIS ® 는 미국 최고의 금융 마켓팅 회사중 하나입니다.

개인과 가족, 그리고 소규모 비즈니스들을 미국내 대형 보험회사 및 금융 서비스 회사들과 연결시켜 당신의 가족에게 맞는 적절한 금융상품 선택과 서비스를 제공해 드립니다.

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SYNCIS의 사명

고객의 가정이 적절한 재정 보호와 미래를 준비할 수 있도록 최선을 다해 도와드립니다. 다양한 각계 각층 출신의 Syncis 에이전트들은 금융상품의 복잡성으로 인해 고객이 느끼는고충을 충분히 이해하고 있습니다.

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고객이 스스로 알맞은 결정을 내릴 때 까지

“구입이나 판매”를 권하지 않습니다.

SYNCIS는 금융 업계의 경험을 기반으로 , 고객이 재정 컨셉을 이해했을 때 비로소 진정한 도움이 될 만한 정보와 결정에 도달한다는 사실을 존중합니다. 따라서 SYNCIS는 개인들과 가정, 그리고 비즈니스 오너들이 기본적인 재정 컨셉을 이해하도록 돕는데 주력합니다.

SYNCIS의 장점

SYNCIS는 독립적인 민간 회사입니다. 따라서 특정 회사의 상품만이 아니라, 다양한 상품들 가운데 고객의 요구와 목표에 맞는 재정 상품들을 찾아 최대규모의 금융 회사과 연결해 드립니다.

지난 5년 동안 미 전역에 걸쳐 10억 달러 이상의 가정과 소규모 비즈니스의 재산 보호를 통해 수 천에 이르는 가족의 재정 보호를 도와왔습니다.

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KOSPI 200 지수 옵션 만기시 Rollover 효과에 관한 연구 원문보기 KCI 원문보기

Rollover Effects on KOSPI 200 Index Option Prices

본 논문은 KOSPI 200 지수옵션 시장을 대상으로 각 월별 옵션 만기시 원월물에서 근월물로 바뀌는 옵션의 이월현상 효과를 분석하였다. KOSPI 200 지수옵션 시장은 외국의 제반 옵션 시장과는 달리 거래가 근월물에만 집중되고, 근월물에 대한 거래가 근월물의 만기일에도 매우 활발하게 이루어지는 특색을 갖고 있다. 따라서 원월물에서 근월물로 이전되는 과정에서 만기이월에 따라 옵션 가격이 영향을 받는다면, 이는 학술적으로는 옵션시장의 효율성에 대하여, 실무적으로는 옵션 거래전략에 대하여 함의를 갖는다고 말할 수 있다. 본 연구는 1999년부터 2001년까지의 KOSPI 200 지수옵션의 내재변동성을 활용하여 이루어줬으며 다음과 같은 결과를 얻었다. 첫째, 만기일을 포함한 주의 월요일부터 다음 월요일까지, 그리고 만기일 주간의 수요일에서 금요일까지 각 기간 동안의 콜옵션 가격은 전반적으로 하락하는 현상이 발생하였다. 둘째, 기간을 세분화하여 분석하였을 때, 콜옵션은 근월물의 만기일인 목요일에는 가격상승 현상이 나타났으나 해당옵션이 근월물이 된 금요일에는 더 큰 폭의 가격하락 현상이 나타났다. 반대로 풋 옵션은 목요일에는 가격하락 현상이, 금요일에는 가격상승 현상이 나타났다. 이러한 만기 이월현상은 처음으로 밝혀졌으며 그 방향성이 근월물의 만기일에는 옵션을 활용한 복제선물에의 매수포지션, 만기 익일에는 반대로 매도포지션으로 나타난 점은 KOSPI 200 지수 선물의 전반적인 저평가 현상에 대한 차익거래의 수단으로 투자자들이 옵션 시장을 활용한다는 개연성에 대한 증거가 된다. 이러한 결과는 옵션의 가격이 완전시장 가정 하에서 옵션의 가격에 영향을 미친다고 간주되는 변수들뿐만 아니라 옵션의 근월물 여부에도 영향 받고 있음을 의미하며, 이는 효율적 시장가설이나 완전시장 가설에 배치된다고 할 수 있다. 또한 위와 같은 결과를 바탕으로 투자전략을 수립할 때, 시장거래자중 콜옵션을 매수하려고 하는 투자자는 만기일 이후에, 반대로 콜옵션을 매도하려고 하는 투자자는 만기가 포함된 주 초반에 하는 것이 더 효과적임을 의미한다.

Abstract

The object or this paper is to analyze the rollover effect on KOSPI 200 index option prices. Especially we analyze the implied volatilities of the options that became the near maturity options as the old one expired. For this analysis, a panel data of KOSPI 200 Index Option Prices from year 1999 to year 2001 were used, and following results were obtained. First, after controlling for the underlying index returns, strike prices and other pricing factors, the call option prices tend to decrease while the put option prices tend to increase during the week of expiry. Second, if one concentrates on the daily price changes, call option prices tend to go up on Thursday (as the old options expire), and then experience a price decrease on the following day, while the reverse is true for the put options. These results imply that the option prices are affected by some of the market micro-structure effects such as whether the option is the near maturity option. We conjecture that the reason for this is related to the undervaluation of KOSPI 200 futures. The results from this paper have implications on the timing of option trades. If one wants to buy put options, and/or sell call options, he has better off by executing his intended trades before the old options expire. On the other hand, if one wants to buy call options, and/or sell put options, hi has better off by executing his intended trades after the expiry.

I am OK

해당글은 WTI 원유선물 상품에 대한 개인적인 이해를 바탕으로 최대한 쉽게 쓴글 입니다. 복잡한 내용의 상품인 동시에 운용사의 재량에 따라 상품이 운용되므로 해당글의 내용이 WTI 원유선물 상품을 100% 설명할 수는 없을 것입니다. 다만 WTI 선물이 왜 위험한지, 원유가격이 오르면 진짜 WTI가 붙은 상품들의 가격이 오르긴 하는건지 또한 레버리지 상품과 인버스 상품은 무엇인지까지 살펴보도록하겠습니다. 투자를 하기 전 상품에 대한 이해는 필수적이기 때문입니다.

1. WTI 원유선물 상품은 어떻게 운용되는가

2. WTI 원유선물의 롤오버비용이랑 무엇인가

3. 레버리지 상품을 왜 권하지 않는가

1. WTI 원유선물 상품은 어떻게 운용되는가

1) ETF과 ETN의 차이

우선 ETF와 ETN의 차이부터 살펴보도록하겠습니다.

ETF(Exchange Traded Funds)는 직접 해당 상품을 담는 상품으로 기초지수의 가격변동성을 따라가기 위해 운용사 혹은 증권사가 기초자산에 대하여 포트폴리오를 구성하여 직접운용합니다. 그렇기 때문에 추적오차가 발생할 수 밖에 없습니다.

*추적오차: 기초지수와 NAV와의 오차

*NAV(Net Asset Value): 기초지수를 추총하는 ETF의 가치

ETN(Exchange Traded Note)는 기초지수의 가격변동성에 따라 수익을 지급하는 것은 ETF와 같지만 직접 기초지수의 변동성을 추종하기 위해 운용을 하진 않습니다. ETN는 말그대로 채권의 형태로서 ETN발행사의 신용을 믿고 증권사에 돈을 빌려주는 것과 같습니다. ETN은 기초지수의 변동에 따라 수익금을 지금한다는 약속만 있을 뿐 실제로 발행사가 그 상품에 투자를 하진 않습니다. 그리고 해당 발행사는 자신이 원하는 대로 그 자금을 이용하고 ETN의 기초지수의 변동에 따라 투자자에게 수익금을 지급합니다. 또한 기초지수를 직접 포트폴리로를 구성하여 담는 것이 아니므로 운용에 따른 추적오차가 발생하지 않습니다.

*추적오차: 기초지수와 IV와의 오차

*IV(Indicative Value,일일지표가치): 기초지수를 추총하는 ETN의 본질가치, ETF의 순자산가치(NAV와 유사한 개념)

괴리율은 이러한 IV와 실제 시장가격과의 차이입니다. IV는 항상 기초지수의 가치를 정확히 반영하겠지만 시장에서 실제로 거래되는 가격은 다를 수 있으며 만약 시장가격이 IV보다 높다면 +괴리율, 낮다면 - 괴리율이 발생하게 됩니다. +괴리율이 클때는 그래서 특히 더 조심해야합니다.

2) 신한 레버리지 WTI 원유선물 ETN (H)

위의 예를 통해 원유상품에 대해 알아보도록 하겠습니다.

신한: 발행기관 (신한:신한금융투자, QV:NH투자증권, TRUE:한국투자증권 등등)

레버리지: 추종 배수, 인버스:-1배 레버리지, 인버스:-2배, 레버리지:2배, 없으면 1배

WTI 원유선물: 추종대상 기초지수

ETN: ETN상품을 명시, (만약 ETF라면 해당 표시가 없습니다. EX)코덱스 WTI 원유선물)

H: 환헷지여부(환헷지를 통해 환위험을 제거한 상품은 H가 붙으며 그렇지 않은 상품은 H가 없습니다.)

여기서 신한 원유선물 ETN이 추종하는 기초지수는 DJCI Crude Oil TR로써 미국 선물시장에서 거래되는 WTI 원유선물과 관련된 지수입니다. 그중에서도 원유의 가격변동을 가장 잘 반영하는 최근월물(가장 만기가 빠르게 도래하는 선물)수익률을 추종하며 투자자는 최근뭘물 수익률에 따라 수익금을 받습니다. 선물 만기월 5 영업일 부터 9 영업일까지 일별 20%씩 롤오버를 진행합니다.

2. WTI 원유선물의 롤오버비용이랑 무엇인가 (원유가격이 오른다고 ETN가격이 오르지 않는 이유)

만기월이 다가오면 WTI 원유선물 상품은 롤오버를 진행합니다. 해당 상품은 기초지수를 활용해서 투자수익을 얻기위한 상품이지 실제로 선물계약을 통해 원유를 사는 것이 목적이 아니기 때문입니다.

현재 원유선물 가격은 근월물에서 원월물로 갈수록 가격이 크게 오르고 있는 슈퍼 콘탱고 시장입니다.(원월물의 가격이 근월물의 가격보다 높으면 콘탱고 시장이라고 합니다.) 미래에는 원유가격이 오를 것이라는 기대감이 이미 선물가격에 포함되어 있기 때문에 미래의 선물가격일수록 가격이 높은 것입니다. 이런 시장에서는 롤오버 비용이 크게 발생하고 이러한 비용은 ETN의 가격을 떨어뜨리는 원인이 됩니다.

자 그렇다면 이 롤오버비용은 왜 발생하고 왜 지금 큰 것일까요.

예를 들어보겠습니다. 최근월물인 원유선물 6월물의 가격이 12달러이고 7월물은 16달러 8월물은 20달러라고 가정해 보겠습니다. 6월물 선물은 기간이 점점 지나 7월물로 롤오버(갈아타기)해야하는 시간이 올것이며 16달러와 12달러의 차이인 4달러를 지불하고 7월물로 교체되게됩니다. 그렇기 때문에 여기서 -4달러의 손실이 발생하고 만약 실제로 7월 말에 원유가격이 16달러가 된다고 하더라도 이미 16달러에 사는 계약을 하기위해 비용이 발생했기 때문에 수익은 아무것도 없습니다. 원유가격이 만약 16달러를 넘어 크게 오르는 롤오버에 대하여 상황이 7월 이내에 발생하면 모르겠지만 그런 일이 일어나기는 쉽지 않을 것이며 지금 같은 상황에서는 더 그럴 것입니다. 이런식으로 오르는 선물가격에 만기마다 롤오버를 해야하기 때문에 결국 원유 가격이 실제로 몇 년뒤에 결국 오른다고 하더라도 실제로 얻는 수익은 굉장히 작을 수 있습니다.

3. 레버리지 상품을 왜 권하지 않는가

위 그림은 만약 원유선물가격이 지금수준에서 더 하락한 다음 다시 지금수준으로 회복하고 다시 떨어진 다음 원래 가격수준으로 회복 할 때 레버리지의 변동을 설명하기 위한 그림입니다. 기초지수가 -30%하락 후 다시 42.86% 상승하여 원래 가격 100이 되더라도 레버리지 가격은 그보다 한참 낮은 74.29이며 이 과정이 한번 더 진행된다면 기초지수의 가격은 100으로 돌아와도 레버리지는 반토막이 되게됩니다. 이는 레버리지가 있을 때 자연스럽게 일어나는 현상이며 가격 변동성이 지금과 같이 심할 때는 위의 예보다 더 심각할 수 있습니다. 그렇기 때문에 유가가 원래보다 엄청난 수준으로 상승하지 않는한 변동성을 크게 몇번 격고 난 레버리지는 수익을 낼 수 없습니다. 게다가 앞서 언급한 롤오버 비용 및 운용사에 지급하는 운용비용까지 생각하면 장기적으로 유가가 오른다고 하더라도 수익을 낼 수가 없는 것입니다. 개인적으로는 레버리지 WTI보다는 일반 WTI를 일반 WTI보단 일반 주식을 추천합니다.

오늘은 WTI 원유선물에 대해 알아보았습니다. 도움이 되셨기를 바라며 신중한 투자를 통해 부를 창출하시길 바라겠습니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.

롤오버에 대하여

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  • KOSPI 200 지수 옵션 만기시 Rollover 효과에 관한 연구
  • Rollover Effects on KOSPI 200 Index Option Prices

기타언어초록

본 논문은 KOSPI 200 지수옵션 시장을 대상으로 각 월별 옵션 만기시 원월물에서 근월물로 바뀌는 옵션의 이월현상 효과를 분석하였다. KOSPI 200 지수옵션 시장은 외국의 제반 옵션 시장과는 달리 거래가 근월물에만 집중되고, 근월물에 대한 거래가 근월물의 만기일에도 매우 활발하게 이루어지는 특색을 갖고 있다. 따라서 원월물에서 근월물로 롤오버에 대하여 이전되는 과정에서 만기이월에 따라 옵션 가격이 영향을 받는다면, 이는 학술적으로는 옵션시장의 효율성에 대하여, 실무적으로는 옵션 거래전략에 대하여 함의를 갖는다고 말할 수 있다. 본 연구는 1999년부터 2001년까지의 KOSPI 200 지수옵션의 내재변동성을 활용하여 이루어줬으며 다음과 같은 결과를 얻었다. 첫째, 만기일을 포함한 주의 월요일부터 다음 월요일까지, 그리고 만기일 주간의 수요일에서 금요일까지 각 기간 동안의 콜옵션 가격은 전반적으로 하락하는 현상이 발생하였다. 둘째, 기간을 세분화하여 분석하였을 때, 콜옵션은 근월물의 만기일인 목요일에는 가격상승 현상이 나타났으나 해당옵션이 근월물이 된 금요일에는 더 큰 폭의 가격하락 현상이 나타났다. 반대로 풋 옵션은 목요일에는 가격하락 현상이, 금요일에는 가격상승 현상이 나타났다. 이러한 만기 이월현상은 처음으로 밝혀졌으며 그 방향성이 근월물의 만기일에는 옵션을 활용한 복제선물에의 매수포지션, 만기 익일에는 반대로 매도포지션으로 나타난 점은 KOSPI 200 지수 선물의 전반적인 저평가 현상에 대한 차익거래의 수단으로 투자자들이 옵션 시장을 활용한다는 개연성에 대한 증거가 된다. 이러한 결과는 옵션의 가격이 완전시장 가정 하에서 옵션의 가격에 영향을 미친다고 간주되는 변수들뿐만 아니라 옵션의 근월물 여부에도 영향 받고 있음을 의미하며, 이는 효율적 시장가설이나 완전시장 가설에 배치된다고 할 수 있다. 또한 위와 같은 결과를 바탕으로 투자전략을 수립할 때, 시장거래자중 콜옵션을 매수하려고 하는 투자자는 만기일 이후에, 반대로 콜옵션을 매도하려고 하는 투자자는 만기가 포함된 주 초반에 하는 것이 더 효과적임을 의미한다.

기타언어초록

The object or this paper is to analyze the rollover effect on KOSPI 200 index option prices. Especially we analyze the implied volatilities of the options that became the near maturity options as the old one expired. For this analysis, a panel data of KOSPI 200 Index Option Prices from year 1999 to year 2001 were used, and following results were obtained. First, after controlling for the underlying index returns, strike prices and other pricing factors, the call option prices tend to decrease while the put option prices tend to increase during the week of expiry. Second, if one concentrates on the daily price changes, call option prices tend to go up on Thursday (as the old options expire), and then experience a price decrease on the following day, while the reverse is true for the put options. These results imply that the option prices are affected by some of the market micro-structure effects such 롤오버에 대하여 as whether the option is the near maturity option. We conjecture that the reason for this is related to the undervaluation of KOSPI 200 futures. The results from this paper have implications on the timing of option trades. If one wants to buy put options, and/or sell call options, he has better off by executing his intended trades before the old options expire. On the other hand, if one wants to buy call options, and/or sell put options, hi has better off by executing his intended trades after the expiry.

(은퇴연금) 401K란 무엇인가?

401K

미국의 연금제도는 정부에서 제공하는 사회 보장연금 (Social Security Benefit, 소셜 시큐리티 베네핏)와 개인이 직접 가입하는 IRA 와 401K 플랜이 있다. 이 외에도 회사에서 제공하는 펜션연금 (Pension)이 있지만 이를 제공하는 회사들은 줄고 있는 실태이다. 소셜 시큐리티 베네핏은 내 계좌에 적립되는 돈이 아니고 정부에서 각 개인마다 액수를 산출해 은퇴후 본인의 평생얻은 소득에 대해 연금으로 돌려주는 것이다. 이와 달리 IRA 와 401K 는 내 계좌에 적립이 되는 은퇴 연금으로 내가 투자처를 정할수가 있고 내가 일찍 죽는다 하더라도 받을수 있는 돈이다.

1. 401K 란 무엇인가?

401(k) 는 미국 국세청 (IRS) 코드 401(k)에 기록된 이름을 따라 불리우는 개인 은퇴 프로그램이다. 고용주가 직원한테 제공하는 은퇴 플랜으로 직원의 소득중 연$19,500 (2021기준, 50세이상 추가 $6,500)까지 은퇴 연금으로 저축할수 있다. 대부분의 회사에서 직원이 롤오버에 대하여 저축하는 금액외에도 적게는 1%에서 많게는 6%까지의 직원 연소득을 추가로 (Matching Contributions) 적립해 준다. 적립된 금액은 개인의 은퇴계좌에 적립이 되며 59.5세까지 인출이 제한되고 그전에 인출하게 되면 10%의 벌금을 물어야 한다.

401K 는 회사에서 직원에게 제공해주는 해택으로 회사마다 다르지만 일정 퍼센티지를 추가로 적립해준다. 예를 들어, 홍길동이란 직원이 연봉 10만불을 벌고 있고 이중 10%를 401K에 은퇴 연금으로 저축한다고 가정하자. 또한, 회사에서 개인의 연봉의 3% 까지 100% 추가 적립을 해준다면 홍길동은 본인의 은퇴 저축액 $10,000 과 회사에서 추가 제공하는 $3,000 을 합해서 총 $13,000 의 액수를 매년 은퇴연금으로 저축한다. 홍길동은 회사의 3% Matching Contribution 을 받으려면 적어도 본인의 연봉 3% (또는 $3,000)을 적립해야 회사의 돈을 적럽 받을수 있다. 만약, 홍길동이 2%만 저축한다면 회사도 2%만 적립을 해주어 받을수 있는 1% (또는 $1,000)을 못받게 되는것이다. 따라서, 회사에서 매칭해주는 액수를 모두 받으려면 직원들은 최소한 회사에서 매칭해주는 3%의 액수는 저축을 해야 한다.

또 다른예로, 홍길순이 다니는 직장에는 개인의 연봉을 5%까지 50% 적립을 해준다고 가정해 보자. 홍길순 또한 연봉 10만불을 번다고 가정할때 본인의 연봉 5%를 저축하면 회사에서 (5% 의 50%)인 2.5% 매칭을 해준다. 이경우 홍길순은 연 $5,000을 401K 은퇴 연금으로 저축하고 회사에선 $2,500의 액수를 추가 적립해 준다. 이때, 홍길순이 5%가 아닌 3%만 적립을 한다면 회사도 (3%의 50%)인 1.5%만 추가로 적립을 해주어 본인 저축액 $3,000과 회사 매칭 $1,500 으로 합계 $4,500만 매년 저축이 된다. 따라서, 회사에서 매칭해주는 부분을 모두 받으려면 회사에서 매칭하는 최대액수를 저축해야 한다.

401K 는 회사에서 직원이 복지해택으로 제공하는 것으로 직원이 회사를 그만둘 경우 회사에서 매칭해준 부분의 일정금액은 되돌려 주어야 할수도 있다. 각 회사마다 베스팅 기간 (Vesting Period)을 정해 회사에서 매칭해준 부분을 많게는 4년의 기간을 두고 베스팅 해준다. 예를 들어 홍길동이 다니는 회사가 4년간 매년 25%의 매칭 액수를 베스팅 롤오버에 대하여 롤오버에 대하여 해준다고 가정하고 홍길동이 2년후에 회사를 그만둔다고 가정해 보자. 첫해에 적립해준 $5,000 중 2년이 지나면 $2,500 이 베스팅되구 둘째해에 적립해준 $5,000 중 1년이 지난 $1,250만 베스팅이 되어 2년후 회사를 그만둔다고 하면 $2,500 + $3,750 = $6,250 의 액수를 되돌려 주어야 한다. 401K 는 주급이나 월급을 받을때마다 저축과 적립을 해주므로 계산방식은 다르겠지만 쉽게 설명하기 위해 1년, 2년단위로 계산을 해보았다.

개인이 한해에 401K 로 저축할수 있는 최대 액수는 2021년 기준 $19,500 이고 나이가 50세 이상이라면 추가 $6,500을 포함해 총 $26,000 까지 저축을 할수 있다. 이때 회사에서 추가 적립해주는 액수는 별도로 국세청에서 정한 상한액수에는 포함되지 않는다.

각 회사에서 제공하는 401K 플랜이 다르지만 간혹 After-Tax 401K Contribution 이라고 세후 추가 401K 에 적립을 할수있는 플랜 또한 제공한다. 이는 IRS 에서 정한 상한액수 이상을 적립하게 해주지만 세금 공제는 해주지 않는 것이다. 하지만, 굳이 세금해택을 주지않는 액수를 은퇴연금에 넣어 59.5세까지 묶어 놓을 필요는 없다고 본다. 차라리 본인이 원하는 저축이나 투자를 하여 언제나 필요할때 벌금없이 쓸수 있는 펀드를 조성하는것이 훨씬 이로울 것이다.

2. 401K 계좌 관리

401K 는 개인의 은퇴계좌로 고용주가 아닌 제3의 투자회사가 관리하고 개인이 선택할수 있는 다수의 뮤추얼펀드나 인덱스 펀드를 제공한다. 각각의 뮤추얼 펀드마다 위험요소와 지난 몇년간의 수익 정보를 보여주고 개인의 나이와 위험부담을 감안해서 원하는 뮤추얼 펀드를 골라 저축액을 나누어 투자할수 있다. 매년 본인이 저축하는 액수와 고용주가 추가 적립해주는 액수 그리고 계좌에서 일어나는 연수익을 포함한 총액수를 웹사이트나 분기별 리포트로 받아볼수 있다.

401K 플랜을 제3의 금융회사에서 관리를 해줌으로 은퇴자금에 고용주가 손을 댈수 없으며 개인이 직접 원하는 펀드에 투자를 할수 있어 본인의 나이에 맞은 위험부담을 가지고 투자할수 있다. 개인이 투자 결정을 해야 하기 때문에 위험부담을 이해하는 것이 중요하고 지난 수년간의 수익을 토대로 펀드에 투자를 하면된다. 베어 마켓의 경우 뮤추얼 펀드가 아닌 마니 마켓 (Money Market)에 적립하여 위험을 크게 줄일수도 있다.

3. 트레디셔널 (Traditional) 401K

대부분의 회사에선 트레디셔널 (Traditional) 401K 를 제공한다. 이것은 은퇴연금에 저축하는 금액에 한해서는 소득에서 제외해주고 세금을 부과하지 않는것이다. 앞에서 예를 들었듯이 홍길동이 10만불 연봉에서 1만불을 트레디션얼 401K 에 저축했다면 은퇴연금에 저축한 1만불에 한해서는 세금을 공제해 준다. 따라서, 홍길동은 9만불의 소득에 한해서만 세금보고를 하면된다. 하지만, 은퇴를 한후 401K 은퇴연금에서 매달 일정금액을 수령할 경우 수령한 금액에 한해서 세금을 내야 한다. 은퇴후엔 대부분 소득이 은퇴전보다 낮으므로 세율이 낮을 가능성이 커서 적은 세금을 낸다. 또한, 세금 없이 적립된 금액이 투자 이익을 발생시켰으므로 이부분도 크게 도움이 된다.

Traditional 401K는 59.5세부터 인출이 가능하며 70.5세가 되면 특별한 (70.5세 이후에도 근무)이유없이는 무조건 인출을 시작해야 한다.

4. 로스 (Roth) 401K

회사마다 제공하는 프로그램이 다르지만 Traditional 401K 와 함께 Roth 401K 도 제공하는 회사들이 있다. Roth 401K 는 세금공제를 적립할때 받는것이 아니고 수령할때 받는것이다. 따라서, Roth 401 에 적립하는 금액은 세금을 제외한 금액이 적립되며 은퇴후 수령할때는 세금을 내지 않는다. 현재 소득이 많지 않아 세율이 낮다면 Roth 401K 를 고려해볼 만하다. 개 개인마다 현재 소득과 은퇴후 기대 소득이 다르므로 본인의 경제력을 분석한후 Traditional 401K 가 유리할지 Roth 401K 가 유리할지 계산해 본후 정하는것이 좋겠다.

Roth 401K 는 59.5세가 되기전에도 계좌 오픈후 5년이 지나면 벌금없이 인출이 가능하고 70.5세가 되어도 강제로 인출을 시작하지 않아도 된다.

개인의 상황에 따라 Traditional 401K 와 Roth 401K 을 동시에 가입할수도 있다. 어떤 401K 를 정하더라도 총저축 합계가 IRS 에서 정한 상한액수를 넘길수는 없다.

5. 401K 대출

401K 는 은퇴 연금으로 59.5세가 되기전에 인출을 하게되면 10%의 벌금을 부과해야 한다. 하지만, 집을 구입하거나 병원비또는 사업에 따라 급하게 돈이 필요할 경우도 있다. 이때, 인출을 하게되면 10%의 벌금을 물어야 하지만 본인의 401K 계좌에서 대출을 받을수 있다. 본인의 돈을 빌려쓰는 것이기 때문에 담보는 필요없고 대신 이자는 내야 한다. 이자는 롤오버에 대하여 본인의 계좌에 적립이 되므로 본인의 수익이 된다.

6. 401K 롤오버 (Rollover)

401K 는 직장에서 제공해주는 해택이기 때문에 직장을 그만두고 이직을 할경우 가지고 있던 401K 플랜을 관리해주는 금융회사에 그대로 두고 유지할수 있다. 하지만, 이직한 회사에서도 401K 플랜을 제공한다면 이전의 플랜을 새로 이직한 회사의 401K 플랜으로 이전할수 있다. 또한, 401K 플랜에 적립된 금액을 본인의 IRA 은퇴 계좌에 이전을 할수도 있다. IRA 는 개인이 직접 가입하는 은퇴 프로그램으로 401K 와 중복으로 가입해 국세청이 제한하는 금액에 한해 매년 적립할수 있다.

401K 은퇴 연금은 직장에서 제공해주는 프로그램으로 본인이 저축하는 액수 외에도 회사에서 추가 지원을 해준다. 회사에서 지원해주는 액수에 한해서는 공짜 돈이므로 무조건 매칭해주는 액수만큼 저축을 하는것이 은퇴연금을 극대화 할수 있다. 여유가 된다면 회사가 매챙해주는 한도를 넘더라도 젊은 나이에 많이 저축해두면 은퇴자금을 빨리 불릴수 있는 방법이다. 기본 (Traditional) 401K 의 의도는 은퇴연금에 저축하는 금액에 한해서 세금을 공제받고 은퇴후 수령할때 세금을 내는 것이다. 세금전의 액수도 투자가 되어 30~40년의 수익을 얻는다면 이또한 큰액수가 될것이다. 401K는 본인의 은퇴계좌로 본인이 관리한다고 보면되고 59.5세가 되기 전까지는 인출하면 10%의 벌금을 부과한다.

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순대

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